2018년도에 딜로이트가 수행한 리서치결과에 따르면, 2015년에서 2017년 동안 S&P Global 1200에 포함된 기업의 약 3할에 해당하는 기업이 Disruptive M&A 또는 CVC투자를 하였다고 한다. Disruptive M&A는 우리말로 혁신적 혹은 파괴적 M&A정도로 해석할 수 있는데, 핀테크, 인공지능, 사물인터넷, 빅데이터, 로보틱스, 사이버 시큐리티등의 혁신적인 기술을 가진 기업에 대한 파트너쉽, 조인트벤처, buy-out, 벤처투자 등을 통하여, 이질적으로 여겨지던 산업간의 융합을 유발하여 전형적인 소비자의 행동패턴을 바꾸고 기존의 전통적인 시장을 파괴적이라 할 만큼 변화시킬수 있는 M&A투자를 포괄적으로 이르는 말이다

2015년에서 2017년 사이 전세계적으로 Disruptive M&A에 투자된 금액은 6,340억달러이며, 2015년까지만 하더라도 기술기반 기업들이 대부분의 Disruptive M&A를 주도하고 있었지만, 2017년도에는 약 60%의 Disruptive M&A가 비기술기반 기업에 의해 주도되었다고 한다.

한편, CVC(Corporate Venture Capital)도 기업외부의 혁신 에코시스템과의 중요한 도관역할을 하면서 기업 혁신전략의 주요한 부분을 담당하고 있다. CVC투자형태는 인적/기술적 자원을 상호간에 공유하고 새로운 소비자와 시장을 만들기 위해 전통적인 경쟁업체와 그 주변섹터의 기업들에 대한 공동투자라는 새로운 모델을 시도함으로써, 단순한 재무적 성과를 넘어서 혁신을 통한 성장에 필수적인 새로운 기술과 비즈니스모델, 인적자원을 제공해 주고있다. 2015년에서 2017년도의 CVC투자금액은 전세계적으로 1,300억달러에 달하였다고 하며, 이는 일반 VC 펀드의 34%에 해당하는 금액이라고 한다. 또한, 대부분의 투자는 시리즈 A에서 C까지의 펀딩에 사용되지만, 일부 금액은 피투자회사의 규모확대 및 인수에 사용되었다고 한다.

Disruptive M&A는 본질적으로 복잡하다. 기술과 소비패턴의 변화, 이종 산업간의 융합은 기업으로 하여금 제품과 서비스가 어떻게 개발되고 소비되는지를 다시금 설계하도록 요구하고 있으며, 결과적으로 기업들은 어떤 변화가 그들의 사업에 가장 영향을 미칠 가능성이 높은지에 대한 전략적 선택을 할 필요가 있고, 그러한 분야에서 차별화된 기회를 식별하고, 투자할지, 매입할지, 아니면 협력할지를 결정할 필요가 있다. 적절한 Disruptive M&A 기회를 선택하려면 기존의 M&A보다 훨씬 광범위한 가능성과 목표를 평가해야 하며, Disruptive M&A의 대상은 전통적인 기법과 다르게 분석되고 평가되어야 한다.

이러한 새로운 환경에서 성공하기 위해서, 업계 리더들은 아래와 같은 질문을 반드시 자신에게 해보아야한다.


Disruptive M&A는 현재까지 대부분 미국, 영국, 독일, 이스라엘, 인도, 일본, 중국이 주도하고 있는 바, 국내기업들도 그들의 인재, 프로세스, 기술을 재빠르게 강화할 수 있는 능력을 개발하여 국제시장에서 도약할 수 있는 튼튼한 기반을 조속히 마련하길 기대해 본다.